Indija i SAD najbolja mjesta za otkrivanje fondova ulagača, najgore Australija: studija Morningstar

Usprkos tome što je sofisticirano tržište, Australija ostaje jedina bez otkrivanja reguliranih udjela u portfelju, navodi se u izvješću.

Kupac broji novčanice indijske rupije u zlatarnici Umedmal Tilokchand (UT) Zaveri tijekom festivala Dhanteras na Zaveri Bazaaru u Mumbaiju u Indiji, u petak, 13. studenog 2020. (Fotograf: Dhiraj Singh/Bloomberg)

Indija i SAD dva su tržišta na svijetu koja najviše odgovaraju ulagačima u smislu najbolje prakse za otkrivanje portfelja, dok se Australija nalazi na dnu, prema globalnoj studiji Morningstar Inc.

Dvije su zemlje zaradile snažne režime objavljivanja u šest kategorija, uključujući naknade, transparentnost udjela u fondovima i pitanja poput sukoba interesa. U izvješću koje pokriva 26 tržišta u Sjevernoj Americi, Europi, Aziji i Africi izdvaja se Australija kao značajan zaostatak.

Izvor slike: Bloomberg

SAD su dosljedno predvodile skup u ovom području, dok je Indija postupno dodavala najbolje svjetske prakse u svoj okvir otkrivanja podataka, rekla je Christina West, direktorica istraživačkih usluga menadžera u Morningstaru i koautorica studije. Indija je također postavila visoki standard s objavljivanjem potrebnih mjesečnih udjela u portfelju.

Morningstar je primijenio ljestvicu ocjenjivanja najviših, iznadprosječnih, prosječnih, ispodprosječnih i najnižih za procjenu 26 tržišta na temelju šest kriterija objavljivanja: lako razumljivi prospekti, naknade, udjeli u portfelju, otkrivanje naknada upravitelju portfelja i po prvi put ESG i upravljanje i otkrivanja prodaje.

Usprkos tome što je sofisticirano tržište, Australija ostaje jedina bez otkrivanja reguliranih udjela u portfelju, navodi se u izvješću. Nacija se također još nije prilagodila povećanju očekivanja ulagača u vezi s ESG -om i otkrivanjem informacija o upravljanju, rekla je.

Belgija, Italija, Japan, Singapur i Švicarska su ispod prosjeka, dok su Kanada, Koreja, Južna Afrika, Švedska, Tajvan i Tajland iznad prosjeka.

Vrh	Iznad prosjeka	Prosječno	Ispod prosjeka	Dno
Indija	Kanada	Kina	Belgija	Australija
NAS	Koreja	Danska	Italija
	Južna Afrika	Finska	Japan
	Švedska	Francuska	Singapur
	Tajvan	Njemačka	Švicarska
	Tajland	Hong Kong
		Meksiko, Nizozemska,
		Novi Zeland,
		Norveška, Španjolska, Velika Britanija

Većina menadžera fondova u Australiji objavljuje svojih deset najvećih udjela na svojim web stranicama, ali teško je doći do cjelokupnog raščlanjivanja portfelja, rekao je Grant Kennaway, direktor istraživanja menadžera za Australiju u Morningstaru i jedan od koautora izvješća. U Indiji, upravitelji fondova objavljuju potpunu dodjelu portfelja i koliki je postotak ulaganja u njih, rekao je.

Pooštravaju se zahtjevi za mirovinske fondove u Australiji. No, čak i kad se propisi konačno provedu, oni neće približiti naciju najboljoj globalnoj praksi jer pozivaju samo na polugodišnje otkrivanje podataka i ne pokrivaju uzajamne fondove, rekao je Morningstar.

Zaista je teško objasniti kako Australija nije uspjela postići svoj čin, rekla je Kennaway u intervjuu. Biti transparentan u pogledu udjela u portfelju trebala bi biti jednostavna stvar. Neka tržišta investitorima svaki mjesec pružaju udjele u portfelju. Sa interesom za ESG i održivost, ulagačima postaje sve više na umu.