Poslovni parkovi Mindspace REIT: Kako funkcionira ovaj instrument?

Zaklada za ulaganje u nekretnine u iznosu od 4.500 kuna (REIT), u zajedničkom vlasništvu K Raheje i Blackstonea, u srijedu će se zatvoriti za pretplatu.

Prošlog petka, Mindspace REIT prikupio je 2.644 milijuna kuna od vodećih i strateških ulagača, a HSBC Global, Fidelity i Nomura Trust, Builder of Capital Income Builder i Cohen & Steers među najvećim ulagačima. (Datoteka)

Poslovni parkovi Mindspace REIT, koji žele prikupiti do 1.000 milijuna kuna izdavanjem novih jedinica i do 3.500 milijuna kuna putem ponude za prodaju, otvoreni su za pretplatu u ponedjeljak. Zaklada za ulaganje u nekretnine u iznosu od 4.500 kuna (REIT), u zajedničkom vlasništvu K Raheje i Blackstonea, u srijedu će se zatvoriti za pretplatu.

Prošlog petka, Mindspace REIT prikupio je 2.644 milijuna kuna od vodećih i strateških ulagača, a HSBC Global, Fidelity i Nomura Trust, Builder of Capital Income Builder i Cohen & Steers među najvećim ulagačima. Iako je raspon cijena postavljen na 274-275 Rs po dionici, ulagači mogu licitirati u višekratnicima od 200 dionica s minimalnim iznosom od 55.000 Rs na gornjoj granici raspona cijena.

REIT -ovi zamišljeni kao SPV -i



REIT -ovi razvijaju i ostvaruju vlastiti prihod proizvodeći poslovne nekretnine. U Indiji su zamišljeni kao vozila posebne namjene (SPV) s vječnim životom, pružajući ulagateljima priliku da zarade prihod temeljen na dividendi i uvažavanje vrijednosti udjela zbog procjene imovine. Većina imovine u vlasništvu REIT -a mora se držati u dovršenoj imovini koja stvara prihod i ima mandat isplaćivati ​​većinu svoje zarade kao raspodjelu vlasnicima udjela.

Načini ulaganja

Inicijalne javne ponude (IPO -ovi) jedan su od načina za pristupanje novom REIT -u poput sadašnjeg za pretplatu. Prema propisima Sebi, u REIT ćete morati uložiti najmanje 50.000 Rs. Nakon IPO -a, REIT će biti dostupan na sekundarnom tržištu, odnosno bit će uvršten na burzu poput dionica i može se kupiti na burzi.

Prednosti ulaganja u REIT

Indijska tržišta dionica nisu ponudila značajne i atraktivne mogućnosti ulaganja u poslovne nekretnine za ulagače na tržištu kapitala. Struktura REIT -a institucionalizira indijsko tržište komercijalnih nekretnina. Korisno je za sponzore koji sada mogu pridonijeti imovinu u porezno učinkovitu strukturu i zamijeniti se jedinicama REIT -a. Za investitore, to donosi prednost sudjelovanja u vozilu s likvidnim nekretninama i dobiva nagrade i zbog rasta i stabilnosti redovnih i rastućih distribucija. Istodobno im pomaže u izbjegavanju visokog razvojnog rizika za koji se obično smatra da je povezan s programerima nekretnina

Učinak pandemije

S obzirom na to da nakon pandemije COVID-19 veliki broj uredskih stanovnika radi od svojih domova, raste zabrinutost zbog buduće potražnje za uredskim nekretninama. Dok neki smatraju da će pozitivno iskustvo rada od kuće i ušteda na troškovima prijevoza, vremenu i uredskim troškovima natjerati nekoliko tvrtki da razmisle o tome da zaposlenicima donekle omoguće rad od kuće, drugi smatraju da čimbenici poput manjih domova, isprekidanog interneta, sigurnosti podataka problemi, obitelji koje se bore s zamagljenim osobnim i profesionalnim linijama vidjet će da će se radna snaga vratiti u ured.

Čimbenici poput najma koji doprinose samo 3-5 posto prihoda i velike tvrtke iz Fortune 500 koje rade iz ovih poslovnih parkova poželjet će zakupiti te velike parkove. U nedavnoj prošlosti bilo je i dogovora koji pokazuju da se potražnja nastavlja. Mindspace Business Park od travnja je zakupio 7 lakh kvadratnih metara. Brookfield Asset Management dao je u zakup više od 3,50 lakh kvadratnih metara poslovnog prostora u poslovnoj četvrti BKC u Mumbaiju, BKC -u, za pet korporativnih klijenata. Blackstone Group prikupila je više od 300 milijuna dolara (2.270 milijuna kuna) prodajom 8,7 posto udjela u uredima veleposlanstva REIT putem blok ugovora.

Sigurnost za investitore

Propisi Sebi osiguravaju snažan okvir korporativnog upravljanja. Neke od ključnih značajki uključuju: Upravitelja se može ukloniti s odobrenjem od 60 posto od nepovezanih vlasnika udjela; najmanje 80 posto vrijednosti dovršenih i iznajmljenih nekretnina; minimalno 90 posto raspoloživih novčanih tokova koji će se raspodijeliti; potrebno odobrenje većinskog vlasnika udjela ako dug prelazi 25 posto vrijednosti imovine; dug ne može premašiti 49 posto vrijednosti imovine; sponzorima je zabranjeno glasovanje o transakcijama s povezanim stranama i odobrenjima većinskog vlasnika dionica potrebnih za stjecanje ili otuđenje imovine koja premašuje 10 posto vrijednosti REIT -a.

REIT u odnosu na kotirano poduzeće za nekretnine

Iako stručnjaci za ulaganja vjeruju da je kvaliteta portfelja donesenog na tržište najbolja u svojoj klasi i nudi mješavinu platformi za prinos i rast, REIT ima mandat raspodijeliti najmanje 90 posto svog neto rasporedivog novčanog tijeka (NDCF) na imateljima udjela što ulagateljima omogućuje stabilan put novčanog toka. Kako propisi propisuju da najmanje 80 posto portfelja bude operativno i donosi rente, to smanjuje rizik razvoja i osigurava stabilan protok novca. REIT -ovi su korisni za vlasnike udjela jer im omogućuju igranje likvidnih komercijalnih nekretnina za razliku od razvojnog rizika povezanog s programerima nekretnina. Također štedi ulagače od špekulativnih, visokorizičnih zemljišnih banaka; i štiti ih od visokog rizika utjecaja povezanog s programerima nekretnina. Globalno, REIT-ovi su nadmašili tvrtke koje se bave nekretninama usmjerene na razvoj tijekom pada, a tijekom oporavka znatno nadmašile.

Podložnost plaćanja poreza

REIT je prolazno vozilo pa se dividende ne oporezuju na razini Trusta. Raspodjela se sastoji od tri komponente - dividendi iz dospjelih SPV -ova (takva se dividenda oporezuje na razini SPV -a), kamata iz duga dioničara prema SPV -u i otplate duga dioničara. Oporezuje se samo komponenta kamate, na temelju statusa stanovanja i primjenjive porezne stope.